稳定币有哪些类型，你应该使用哪一种？

2026-01-06

稳定币有哪些类型，你应该使用哪一种？ image 0

稳定币的类型，代表了多种“让价格保持稳定”的设计模型——它们通常通过与储备资产挂钩来实现稳定，比如法定货币、商品，或由计算机算法进行调节控制。与比特币、以太坊这类价格波动较大的资产不同，稳定币的核心目标就是尽量把价值维持在相对稳定的水平。

稳定币在 DeFi 生态中扮演关键角色，让用户在借贷、流动性挖矿等操作中，尽量避开剧烈的价格波动带来的影响。它们也正在改变跨境汇款的方式：通过低成本、近乎即时的全球转账，绕过传统银行体系及其高费用与流程摩擦。

本指南将拆解四种主流稳定币类型，帮助你看清各自的优缺点，以及更适合在什么场景下使用。无论你打算把稳定币安全存放在 Bitget Wallet 里，还是在交易所进行交易，理解不同类型的机制差异，都会让你更容易按实际需求做出选择。

什么是稳定币，它们为何重要？

稳定币是一类通过不同“稳定机制”来维持相对恒定价值的数字货币。为实现这一目标，这些区块链资产会把自身价值与某类储备资产锚定，比如法币、商品，或通过算法来调节供需，从而尽量保持稳定。

它们是加密生态的重要基础设施：在不被不可预测的价格波动反复打断的前提下，让更稳定的交易、DeFi 参与与跨境支付成为可能，也因此降低了传统加密资产在日常使用上的门槛。

稳定币与比特币和以太坊有何不同？

理解这些差异，有助于你看清稳定币为何在加密生态里承担着不同于 BTC/ETH 的角色。

功能稳定币比特币以太坊

主要目的	维持价格稳定	价值储存和数字黄金	智能合约平台
波动率	低，价值锚定	高	高
背书	锚定至法币、商品或算法	无背书，供应量有限	无背书，实用代币
使用场景	交换媒介、DeFi 稳定性、汇款	长期投资、价值储存	去中心化应用、DeFi
价格稳定性	抵押储备或算法控制	市场供需驱动	市场供需驱动

是什么使稳定币的波动性更低？

稳定币之所以更“稳”，通常是多套机制同时发挥作用，以尽量压低价格偏离的幅度。

资产锚定：

多数稳定币会与美元、黄金等相对稳定的资产建立直接联动，用来锚定其市场价格。

抵押储备：

法币支持型稳定币通常持有可被独立审计的真实储备，以增强透明度与可信度。

超额抵押：

加密资产支持型稳定币往往要求抵押价值高于发行量，用缓冲空间吸收市场波动。

算法控制：

智能合约会通过增加或减少流通供给，自动调节代币供应，以尽量把价格拉回目标区间。

风险管理：

包括强制平仓、风险参数与储备基金等机制，用于应对极端行情与系统性压力。

为什么稳定币对DeFi和跨境支付至关重要？

这些使用场景说明，稳定币如何把传统金融需求与区块链创新连接起来。

DeFi 基础：

稳定币提供更可预测的计价单位，方便在借贷与流动性池里进行操作，尽量避免波动风险干扰。

收益生成：

用户可以用稳定币赚取利息，相比高波动加密资产，整体风险通常更低、更可控。

全球转账：

支持近乎即时、低成本的跨境转账，减少对传统银行中介与高费用路径的依赖。

金融可达性：

为本币不稳定地区的“未获银行服务人群”提供一种更稳定的价值载体替代方案。

智能合约安全：

许多 DeFi 协议依赖稳定币，避免因价格突然波动引发连锁强制平仓等风险事件。

1. 法币支持的稳定币

法币支持型稳定币会把价值与美元等政府发行的法定货币挂钩。通常每发行 1 枚代币，就会对应持有 1:1 的法币储备，并通过定期审计等方式提升透明度。

有哪些示例如 USDT、USDC、FDUSD？

主流法币支持型稳定币往往凭借“稳定性 + 广泛采用”占据市场核心位置，常见代表包括：

Tether（USDT）：

按流通市值计算规模最大的稳定币之一，广泛用于交易所与 DeFi 场景。

USD Coin（USDC）：

由 Circle 与 Coinbase 相关方推出，通常以相对更强调透明与审计而被市场认知。

First Digital USD（FDUSD）：

由香港的 First Digital Trust Limited 发行的完全支持型稳定币，并具备相应监管框架下的合规属性。

法币支持的稳定币有哪些优缺点？

优点：

价格稳定性以紧密追踪基础法币为目标，通常尽量维持每枚代币约 $1。

由于价值可预测，在主流交易平台、钱包与 DeFi 应用中被广泛使用。

上手门槛较低，能在一定程度上减少剧烈波动带来的体验负担。

通过定期储备审计等透明实践，为锚定机制提供额外信任基础。

相比传统银行体系，跨境转账通常更快、成本也可能更低。

缺点：

中心化属性更强，需要信任发行方在储备管理与赎回流程上的执行与合规。

来源： The Coin Zone

2. 加密货币支持的稳定币

第二类稳定币通过“链上加密资产抵押”来维持稳定，而不是依赖传统银行体系。此类模型通常依靠超额抵押与自动强制平仓机制，来吸收抵押物价格波动带来的冲击。

有哪些例如 DAI、sUSD、WBTC 的例子？

主流加密资产支持型稳定币，展示了用不同抵押机制实现去中心化稳定性的路径。

DAI：

通过将多种加密资产存入 MakerDAO 的智能合约来生成，并由社区治理与协议参数系统共同维护。

sUSD：

通过 Synthetix 协议抵押 SNX 发行，通常需要较高的超额抵押比例来支撑其稳定目标。

WBTC：

以太坊上的代币化比特币，代表实际 BTC 的托管映射，让 BTC 能以代币形态在 DeFi 生态里参与抵押等用途。

像 MakerDAO 这样的平台如何使用抵押？

MakerDAO 通过“抵押仓位”运作：用户把 ETH、WBTC 等被接受的资产存入智能合约，然后在满足风险参数的前提下生成 DAI，例如常见的抵押率要求约 150% 左右。

当抵押资产价格下跌、导致抵押率低于安全阈值时，系统会按规则触发自动平仓与拍卖流程，以降低系统性风险。相关费用与风险参数由社区治理决定，并会随市场变化进行调整，以尽量保持足够的资产支撑。

加密抵押模型独有的风险有哪些？

加密资产支持型稳定币面临的风险点，与传统法币储备模型明显不同。

抵押物波动性：

ETH 等抵押资产可能出现剧烈波动，触发强制平仓，从而对稳定性造成压力。

强制平仓连锁：

极端行情下可能出现大规模平仓；若系统无法以合理价格快速处置抵押物，可能放大损失与滑点风险。

智能合约风险：

抵押与清算流程完全依赖自动化合约，若出现漏洞或被攻击，可能影响系统完整性并造成资产损失。

复杂性门槛：

机制更复杂，普通用户更难完全理解关键参数与风险边界，增加误用与风险评估不足的概率。

来源： FXLeaders

3. 商品支持的稳定币

商品支持型稳定币不是依赖法币储备或算法调节，而是把稳定性建立在黄金、白银、石油等实物资产之上。通常每枚代币代表对现实世界中某种商品的特定数量权益。

商品支持稳定币的示例

主流商品稳定币多以贵金属为核心，因为其价值体系更成熟、全球认知度也更高。

Pax Gold（PAXG）：

每枚代币通常对应存放于伦敦金银市场协会相关金库体系中的 1 金衡盎司黄金，并配合审计与赎回机制。

Tether Gold（XAUT）：

由 Tether 推出的黄金代币，每枚代币对应金库中 1 金衡盎司黄金权益，并支持交易与实物交割等路径。

商品支持的稳定币是否有利于通胀保护？

商品支持型稳定币因为与“具有长期价值共识”的实物资产挂钩，常被视为具备一定通胀对冲属性。

正面理由：

直接的通胀对冲：

黄金支持型代币在高通胀时期，通常更容易承接“保值需求”，历史上也常被视为抗通胀资产之一。

避险属性：

研究与市场经验普遍认为，在宏观不确定性更强的阶段，贵金属相关资产可能具备一定对冲作用。

真实资产敞口：

与纯法币支持型方案不同，商品支持型稳定币会随基础商品价格变化而变动，在某些周期中可能跑赢通胀。

负面理由：

价格波动：

黄金等商品本身也会受供需、利率与宏观因素影响而波动，并不等同于“绝对稳定”。

透明度差异：

效果高度取决于发行方的储备管理、流动性安排与审计执行质量，差异可能很大。

来源： Medium

4. 算法稳定币

算法稳定币通过“供应调节”而非真实资产储备来维持价格稳定。当价格偏离目标时，智能合约会自动增发或销毁代币供给，以尽量维持与美元等目标锚定的稳定。

为什么算法稳定币风险较高？

与资产支持型稳定币相比，算法模型在多个维度上更脆弱，风险点也更集中。

缺乏资产底线：

纯算法系统没有可直接支撑的有形储备，一旦遭遇信心危机，恢复锚定往往更困难。

对市场冲击更敏感：

需求骤降或集中抛售可能超过供给调节的承受范围，导致快速且持续的脱锚。

死亡螺旋风险：

当信心崩溃时，系统可能通过持续增发“平衡代币”来试图维稳，但反而引发更强通胀与价格下行，扩大损失。

算法稳定币的示例项目

历史项目与现存项目同时说明：算法方法有创新空间，但稳定性挑战也更难被忽视。

Ampleforth（AMPL）：

采用 Rebase 机制，按周期调整全网持仓数量，以在不改变占比的前提下调节供给与目标价格关系。

USDD：

采用混合机制，结合部分背书与激励设计，同时仍依赖算法式的供给调节来维持锚定。

2022 年 5 月 Terra 生态的崩溃，集中体现了算法稳定币的风险边界。TerraUSD（UST）依靠 LUNA 的双代币结构吸收波动，但当市场信心快速坍塌时，两者出现螺旋式下跌，最终造成约 400 亿美元市值损失。

来源： Zeeve

你如何选择合适的稳定币来使用？

挑选适合的稳定币，需要综合评估多个因素，才能在安全性与可用性之间取得更好的平衡。

在使用稳定币之前你应考虑什么？

以下因素通常决定了哪一种稳定币更贴合你的需求与风险承受能力。

稳定性与储备透明度：

关注该稳定币是否能长期维持锚定，以及是否提供定期、透明的储备审计或证明机制。

发行方声誉：

了解发行方过往记录、合规情况与所在司法辖区的监管框架，优先选择规则清晰、可信度更高的机构。

抵押模型理解：

明确其背书机制属于法币、加密资产、商品还是算法，并评估是否符合你的风险偏好与使用场景。

流动性与市场覆盖：

优先选择交易量更高、可在更多交易所与链上场景使用的稳定币，以便买入、卖出与转账更顺畅。

在哪里可以轻松买入或使用稳定币？

像 Coinbase、币安等大型交易所通常提供完整的稳定币交易服务，并支持信用卡与银行转账等多种入口，适合新手与熟练用户使用。

同时，新一代钱包应用与加密经纪平台也提供内置法币通道，让用户能更直接地买入与使用稳定币。Bitget Wallet 也是其中的代表之一，提供跨多条区块链网络的顺畅接入，方便稳定币的管理与使用。

为什么 Bitget Wallet 是使用与存储稳定币的最佳方式？

Bitget Wallet 提供覆盖稳定币“存储—兑换—使用”的综合管理能力，对应本指南中提到的多类需求。

是什么使 Bitget Wallet 成为稳定币用户的理想之选？

Bitget Wallet 在安全、可达性与功能体验上，针对稳定币用户的关键痛点提供支持。

真正的自托管控制：

用户可自行掌握私钥，在不依赖银行或中心化平台的前提下管理资产，提升自主性与安全边界。

多链统一体验：

在包括以太坊、Solana、BNB Chain 在内的 130+ 区块链上统一管理 USDT、USDC、DAI 等稳定币。

集成收益机会：

通过 Kamino、Aave、Lido 等协议入口参与链上生息，支持灵活存取并实时计提收益。

如何在 Bitget Wallet 中存储、兑换并管理稳定币？

Bitget Wallet 以更直观的交互，简化三类核心操作，兼顾新手与进阶用户的使用习惯。

便捷的存储设置：

通过助记词创建新钱包或导入已有钱包，即可获得多网络稳定币的管理能力与找回机制。

更优的兑换汇率：

内置聚合器从多个 DEX 与跨链桥抓取更优报价，支持跨链稳定币兑换与路径选择。

投资组合分析：

便于跟踪资产记录与价格情况，并获取流动性变化、巨鲸活动与脱锚风险等相关提醒。

Bitget Wallet 如何超越其他钱包？

Bitget Wallet 在多个关键维度上，相比常见替代方案提供更完整的一体化能力。

功能Bitget WalletMetaMask/ Trust/ Phantom

多链支持	130+统一网络	有限，特定网络
内置DEX聚合器	跨平台的最优费率	需要外部DApp
集成收益入口	在应用内直接质押/赚取收益	手动进行DeFi操作
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