GOOGL 财报爆表单日涨 10%，META 烧钱跌近 9%

AI AnalysisQ1 财报大幅超预期，多家机构集体上调目标价，单日涨 10%，资金从 META 明显流入 GOOGL

AI Analysis社交媒体广告平台，与 GOOGL 同属数字广告赛道；资本支出大幅上调引发市场对 AI 回报周期的担忧，资金当日明显流出；若后续 AI 产品变现加速，跌幅或有修复空间。

AI Analysis云计算与企业 AI 软件巨头，Azure 增速直接反映企业 AI 采购景气度；Azure 增速低于预期叠加 $190 亿资本支出计划，市场对短期盈利能力存疑；若 Azure 下季度增速回升，情绪面有望修复。

AI AnalysisAWS 是全球最大云服务商，与谷歌云直接竞争企业 AI 工作负载；GOOGL 云加速对 AWS 市场份额形成压力，但 AWS 体量更大、客户黏性强；若 AWS 增速同步超预期，可对冲竞争担忧。

AI AnalysisAI 训练与推理芯片核心供应商，处于 AI 基础设施产业链上游；META、MSFT、GOOGL 集体扩大资本支出，GPU 采购需求直接受益；若大科技公司资本支出周期见顶，订单增速将随之放缓。